Что означает слияние компаний?

Слияние компаний — это процесс, при котором одна компания присоединяет другую либо несколько компаний объединяются в рамках единой организационной структуры. В результате отдельные юридические лица объединяются под одной организацией.

После завершения слияния все активы, права, обязательства и коммерческая деятельность объединяются. Некоторые компании прекращают своё существование, тогда как другие продолжают функционировать, включая в себя остальные.

Если слияние осуществляется в соответствии с законодательством, применяется принцип универсального правопреемства. Это означает, что принимающая или новая компания принимает все права и обязательства присоединяемой компании без дополнительных юридических действий.

Почему компании объединяются?

Слияния — это не только стремление к росту, но и стратегические решения, обусловленные экономическими причинами.

Основные причины:

Повышение конкурентоспособности и увеличение доли рынка
Укрепление корпоративной структуры
Снижение затрат и достижение эффекта масштаба
Выход на новые рынки и привлечение клиентов
Получение технологий и бренда
Укрепление финансового положения
Распределение рисков
Получение налоговых и правовых преимуществ

Виды слияний по юридической структуре

Слияние путем присоединения
Слияние с созданием новой компании

Слияние путем присоединения

Одна компания принимает другую вместе со всеми активами и обязательствами. При этом принимающая компания продолжает деятельность, а присоединяемая прекращает существование.

Обычно этот метод выбирают более сильные в финансовом плане компании. Акционеры присоединяемой компании получают доли в принимающей компании.

Это самый распространённый и экономически выгодный способ.

Слияние с созданием новой компании

Все участвующие компании прекращают существование и создаётся новая компания. Все активы и обязательства переходят к ней.

Бывшие компании утрачивают юридическую самостоятельность, а участники получают доли в новой структуре.

Этот метод более сложен, но используется при равноправном партнёрстве.

Стратегические виды слияний

Горизонтальное
Вертикальное
Конгломератное
Расширение рынка и продукта

Горизонтальное слияние

Компании одной отрасли объединяются.

Преимущества:

Рост продаж
Усиление бренда
Контроль цен
Снижение затрат
Повышение эффективности

Вертикальное слияние

Компании из разных этапов цепочки поставок объединяются.

Преимущества:

Контроль поставок
Снижение затрат
Оптимизация производства
Снижение рисков

Конгломератное слияние

Компании из разных отраслей объединяются.

Преимущества:

Диверсификация доходов
Распределение рисков
Устойчивость к кризисам

Расширение рынка и продукта

Преимущества:

Расширение ассортимента
Новые клиенты
Быстрый выход на рынок

Какие компании могут объединяться?

Акционерные общества
Партнёрства
Кооперативы

Процесс слияния

Договор о слиянии

Содержит:

Данные компаний
Обмен долями
Права участников

Оценка компаний

Анализ финансов
Анализ долгов
Рыночный анализ

Отчёт о слиянии

Информирует участников.

Необходимые документы

Заявление
Договор
Отчёты
Финансовые документы

Последствия

Переход всех прав
Прекращение компании

Финансово:

Объединение балансов
Изменение рисков
Налоговые эффекты